大北农002385）2月1日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年1月31日接受18家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　一、2023年业绩预告情况业绩变动原因主要为以下几点： 第一，饲料方面，公司积极推进业务模式转型，充分发挥饲料业务的独特优势，净利润同比增长超60%。截至三季度末，饲料业务利润约6亿，若加上第四季度，2023年全年的饲料业务利润情况要明显优于2022年，增幅明显，利润和销量均实现增长。 第二，种业方面，公司种子业务表现良好。2022年全年种子销量超4,000万公斤，2022年营收约9.4亿元，2023年销量和收入同比增长均近50%，增幅明显，从营收角度，预期在国内行业排名进入前十。 第三，生猪方面，公司控股及参股生猪出栏量605万头，受生猪市场价格低位运行的影响，有亏损。 第四，生物资产减值测算有一定比例，以及其他长期股权投资减值测算和未决事项均有所体现。 第五，种业的股权投资项目涉及业绩承诺，由于标的公司经营业绩表现较好，预计需按协议进行估值调整，并按照调整后的估值支付股权转让款，对交易性金融负债有一定损益影响。 整体而言，饲料业务发展向好；生猪业务受市场行情影响；种业内生增长和外延并购相结合，按照既定战略持续发展。

　　二、回购情况公司推出了回购股份方案，计划以集中竞价交易方式回购公司部分股份，用于未来实施股权激励或员工持股计划，回购的金额8,000-10,000万元（含），回购价格不超过8.32元/股（含），后续会按程序推进股东大会审议程序。此前，公司进行了2023年前三季度分红派息，已分红派息约两亿。

　　答：国家已发放转基因玉米品种审定证书、转基因玉米种子生产经营许可证。国家审定转基因玉米37个品种，使用公司性状的玉米品种有22个，占比59.5%，审定转基因大豆14个品种，使用公司性状且自育的大豆品种5个。国家向26家企业颁发生产经营许可证，公司子公司有4家获得。国家2023年转基因玉米大豆产业化试点范围覆盖河北、内蒙古、吉林、四川、云南5个省区20个县并在甘肃安排制种，2024年转基因玉米大豆示范范围将进一步拓展到河北、辽宁、内蒙古、吉林、四川、云南、广西、甘肃等省区。目前公司转基因性状市场认可度比较高，与种子公司已签署性状许可协议，整体进展顺利。 此外，公司近期还获得了大豆DBN8002进口的安全证书、大豆DBN9004扩区全国的安全证书、玉米DBN9936到期后续发的安全证书和玉米DBN3601T扩区全国的安全证书，公司在转基因安全证书方面依然保持领先优势。

　　问：受累于猪周期，养殖业务是2023年公司盈利的主要失血点，请问公司后续对于各业务的发展是如何规划的？

　　答：公司有饲料、养猪、种业三大主营业务。种业方面，公司会加大投入，希望引领行业发展，内生外融，突出生物技术。饲料业务方面，公司正在进行模式转型，强化猪料，同时希望反刍料和特水料达到领先。 养猪业务，公司将稳健发展，持续优化，进行结构调整。公司专注农业科技产业布局，愿景是2035年实现全球第一的农业科技企业。 种业方面，公司在生物育种领域处于国内领先地位，2023年常规育种的营收实现增长，品种涵盖玉米、水稻、大豆和经作等。 饲料方面，猪料销量占70%-80%，反刍料占10%以上，其他是水产料和禽料。公司会继续强化猪料中预混料、教保母料等科技产品，同时加强配合料、肥猪料的销量。公司反刍料包括肉牛料、肉羊料和奶牛料，其中肉牛料占比较高。水产料和禽料均聚焦高端料和预混料。 公司坚信联合发展是未来产业发展方向，正在积极推进联合发展战略，为养殖户提供全方位解决方案式服务，具体策略包括工厂满产战略，力争实现2025年1,000万吨的饲料销量目标。目前泰和厂、荆州厂、德阳驰阳厂和陕西正能厂已实现满产，希望其他厂陆续实现满产。 2023年是联合发展战略的方法探讨阶段，2024年进入模式形成的新阶段。养猪方面，公司将进行持续优化，向标杆团队学习，如经营指标好、养殖效率高的东北平台、中南平台和正能平台等。 总的来说，公司后续会围绕种业和饲料两块业务，进行人才盘点和优化，升级管理，提高效益。

　　问：饲料业务，尤其是猪料业务，2023年保持了不错的增长。公司四季度猪料销售的增速边际变化，特别是教保母料的情况如何？以此了解下生猪养殖行业的产能去化情况。公司在2024年饲料业务的盈利增长发力点主要有哪些可实现路径？

　　答：公司整体饲料销量增长，四季度猪料也增长，其中教保母料同比有所下降，猪配合料同比上升。从这个角度看，生猪产能正在去化，未来生猪出栏量或将有所减少。整体战略方向是联合发展，已进行区域盘点，力争实现工厂满产战略，进行联合采购，优化配方，成本对标等，以提升业务盈利增长。

　　答：公司种业发展有三个层面优势： 第一，生物育种产业化布局领先，已经建立起一套标准化、流程化、分布式的研发体系，形成了创新体系的优势。 第二，公司在玉米、水稻、大豆等种子领域布局20多年，积累了丰富的产业资源，有3家农作物种子企业入选国家种业企业阵型，形成了产业品牌的优势。 第三，公司在科研方面与20多所科研单位与高校建立了深度合作关系，大北农科技奖为种业发展提供科研支撑，形成了技术资源的优势。

　　答：未来大北农种业发展，有三个层面的布局。 第一，业务层面布局为“1+3+X”。“1”指的是生物技术；“3”指的是玉米、水稻、大豆；“X”指的是蔬菜、杂粮等其他作物种子。 第二，市场层面布局为“内生增长+融合发展”。在持续强化自身产业竞争力基础上，继续推进国内“一省一企”和海外“一品一企”的融合发展。 第三，国际层面布局为“技出粮进”。在大豆性状方面，我们正在南美地区开展订单农业的闭环业务，下一步推进形成多种作物、多个地区全球供应链闭环。

　　答：2023年前三季度资本开支情况如公告所示，全年情况请关注年报。 2024年战略层面种业会加大投入，预期会有一部分资本开支。

　　答：公司围绕7元/斤的完全成本目标开展工作，提高养殖效率、经营水平，对养猪成本从饲料成本、人工费用、母猪折旧、固资折旧、兽药疫苗等各个环节进行降本，从多产、多活、低妊娠损失、高受胎率等方面增效。降本努力方向主要有：一是健康第一保障，二是营养的标准供应，三是优秀基因的赋能，四是以日为单位的管理能力，五是全员效率的关注和提升;