公司主营业务是研发、生产、销售具有提升动物造血能力的添加剂、添加剂预混料和全价配合饲料等。公司的客户主要包含饲料厂、养殖场及经销商。报告期内，公司的商业模式未发生变化。

　　公司所属行业是饲料加工行业的生产商和服务提供商，拥有自主研发的专利技术、核心团队、生产许可经营资质等，为畜类、禽类、水产、反刍动物的养殖场和饲料厂提供能提升动物造血能力的生物环保型的添加剂预混料和抗应激、诱食功能的添加剂预混料产品和相关技术服务。公司通过直销为主、分销为辅的销售模式，逐步开发营销网点的推广开拓业务。主要收入来源是研发、生产、销售动物造血及其他功能的添加剂、添加剂预混料和具有提升动物造血能力的全价配合饲料。

　　公司报告期内核心管理团队、关键技术人员、关键资源未发生变化，能够保证研发团队的稳定以及研发项目的进展。二、经营情况回顾

　　报告期内,公司紧密围绕年度的经营方针目标，持续深耕细作、通过创新研发和持续深化管理变革、推动公司健康稳健发展。

　　2023年，饲料行业面临双重压力。上游玉米、豆粕等大宗原材料价格波动较大，整体高位运行；下游养殖行业受消费低迷的影响，全年生猪价格在低位震荡，同时动物疫情也给生猪养殖业带来较大的冲击，养殖端资金压力加大。饲料行业、生猪养殖业均面临严峻的降本增效压力和现金流压力。

　　报告期内，公司实现营业收入93,474,624.44元，较上年同期下降3.71%。报告期公司实现归属于上市公司股东的净利润5,914,715.05元，较上年同期下降66.01%，归属于上市公司股东的扣除非经常

　　报告期内公司净利润下滑的主要原因是（1）因处置华英鸭舍和搬迁生产场地，影响到资产处置收益同比减少66.86万元；（2）应收账款和其他应收款计提坏账准备，对信用减值损失的影响同比增加359.06万元；（3）本年度公司所获政府补助金额较上年同期减少477.40万元；（4）对新南都的投资收益同比减少52.09万元；（5）工厂新生产线投产导致固定资产折旧费用同比增长28.88万元；（6）报告期内公司产品综合毛利率同比有所下降。此外，叠加饲料行业承压、生猪养殖业亏损所致主营产品造血1推广难度加大，综合上述因素导致公司报告期归属于上市公司股东的净利润同比出现较大幅度的下降。

　　报告期内，公司根据市场实际情况完善公司产品价格体系，制定与市场状况匹配的产品和价格策略，积极引导经销商和客户与公司建立长期稳定的合作伙伴关系以实现公平双赢；加大应收账款催收力度，严格控制年度内新增应收账款，报告期末公司应收账款同比下降33.72%。

　　公司持续推动创新研发，在降解饲料中霉菌毒素、改善泌乳反刍动物生产性能、降低肉鸡饲料成本等研发领域取得较好进展，进一步强化公司核心竞争力，推动公司产品深入覆盖反刍、水产等领域，并在报告期内取得一定的应用进展。本年度公司新增取得4项专利，新申请专利11项，进一步加大研发投入力度，开发新产品，提升产品效能。

　　本年度公司进一步优化治理体系，持续深入推进经营管理改革。报告期内，为进一步完善公司内控制度，董事会根据相关法律法规的要求，修订了《公司章程》《独立董事工作制度》等一系列内部制度，并制定了《董事会专门委员会工作细则》，治理结构及内部控制体系进一步优化。

　　综合考虑公司发展及全体股东的利益，2023年5月29日实施了2022年年度权益分派方案，以应分配股数159,377,600股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.6元（含税），共计派发现金红利9,562,656.00元。

　　根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为农副食品加工业下面的饲料加工（行业代码：CA132）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于C类“制造业”中的“饲料加工”。

　　我国饲料工业经过30余年的高速发展，2011年成为全球第一饲料生产大国。近十年来产量总体保持增长并稳居世界第一。2023年，中国饲料行业继续保持稳定增长的态势。根据农业农村部畜牧兽医局、中国饲料工业协会联合发布《2023年全国饲料工业发展概况》显示，2023年我国工业饲料总产量32,162.7万吨，比2022年增长6.6%。其中，猪饲料产量14,975.2万吨，增长10.1%；蛋禽饲料产量3,274.4万吨，增长2.0%；肉禽饲料产量9,510.8万吨，增长6.6%；反刍动物饲料产量1,671.5万吨，增长3.4%；水产饲料产量2,344.4万吨，下降4.9%；宠物饲料产量146.3万吨，增长18.2%；其他饲料产量240.2万吨，增长7.6%。全国饲料添加剂总产量为1,505.6万吨，比上年增长了2.5%。与此同时，我国饲料行业竞争异常激烈，规模化程度不断上升，受资金、技术、人才和服务能力等多方面的竞争压力和发展瓶颈，中小饲料企业将逐步被大型饲料企业整合并购或退出市场。

　　2023年我国猪肉产量达到5,794万吨，比上年增长4.6%，猪肉供应处于2015年以来的最高水平，而生猪价格则持续低位运行，2023年生猪价格同比下降了14.0%。2023年全年猪价一直面临着较大的压力，生猪供应过剩的状况持续存在。此外，消费市场的恢复并未达到预期水平，导致生猪价格长时间处于行业平均成本线以下。这种形势使得整个生猪养殖行业都承受了巨大的亏损压力，面临了严峻的挑战，进而影响了养猪相关的上游饲料、饲料添加剂行业的经营状况，整个产业链均面临严峻的降本增效压力和现金流压力。

　　饲料行业、养殖行业在面临挑战的同时，也迎来了新的发展机遇。随着国民经济的持续增长，城镇居民收入水平的不断提高，我国居民对肉、蛋、奶产品的整体需求稳步上升，未来几年，市场规模有望进一步扩大。品牌建设和科技创新将成为推动行业发展的重要力量。能够提升产品品质、增进消费者健康水平、为下游应用行业降本增效的饲料、饲料添加剂产品将迎来更为广阔的发展空间。三、未来展望

　　畜牧业是公司的下游应用行业之一。我国政府一直高度重视畜牧业的高质量发展，并出台了一系列政策以促进其转型升级。国务院办公厅发布了关于促进畜牧业高质量发展的意见，旨在通过加强指导帮扶、提升畜禽屠宰加工行业整体水平、加快构建现代加工流通体系、提升畜牧业信息化水平等措施，推动畜牧业向更高质量、更可持续的方向发展。

　　中国畜禽养殖业在面临挑战的同时，也迎来了新的发展机遇。政府的政策支持、行业的技术进步、市场的消费升级以及宏观经济的稳定增长，共同推动着畜禽养殖业向规模化、标准化、产业化、智能化方向发展。未来几年，市场规模有望进一步扩大。同时，品牌建设和科技创新将成为推动行业发展的重要力量。

　　随着养殖业的发展和市场需求的变化，我国饲料产品的结构趋向多元化，对于具有明确效用的特色饲料添加剂将迎来更为广阔的发展空间。

　　公司自成立以来，一直致力于动物造血营养领域的创新和发展，从事饲料添加剂、添加剂预混料以及新技术的研发与推广，为饲料行业和养殖行业提供切实可行的解决方案，是动物造血营养细分领域的开拓者和创新者。

　　未来，公司将继续推进全国布局，加速集团化经营模式转变。进一步加大研发投入、拓展技术服务及客户服务能力，提升公司品牌形象，丰富公司产品矩阵，在巩固畜禽产品市场的同时，持续推出反刍类、水产类相关产品，充分释放公司核心竞争力，力争在激烈的市场环境中保持稳健发展。公司肩负“驱动行业进步，助力人类健康”的使命，朝着“打造全球造血知名品牌”的目标迈进。

　　公司将持续搭建高效、专业的销售团队，通过培训和激励，提高销售团队的销售能力和服务意识。同时进一步完善销售流程和制度，确保销售活动的规范化和高效化。坚持以市场为导向，制定多元化的营销策略，加大市场拓展力度，与合作伙伴建立战略合作关系，共同开拓市场，实现互利共赢。

　　公司在国内首次开创动物造血营养领域，至今已逾十余年。未来公司将继续深耕动物造血领域，加大研发投入，以动物造血营养为核心理念，打造涵盖不同动物、不同产品、不同功能的产品矩阵，巩固行业地位。

　　拓展公司造血类产品在不同动物品类上的应用领域，解决更多集约化养殖动物的贫血问题，根据不同地域以及不同生长期动物的身体状况不断升级、优化、迭代产品。根据行业发展形势，抓住市场痛点，推出降本增效产品及方案，提高饲料的利用率，从而在保证动物健康的条件下节约饲料、减低成本、减少排放，帮助养殖业降低成本、助力行业发展。

　　公司将加大人才引进力度，通过多渠道引进高素质人才，为公司的持续发展和创新提供有力的人才保障。提供具有市场竞争力的薪酬待遇，确保引进的人才得到合理的回报，建立完善的培训和学习机制，为引进的人才提供广阔的职业发展空间和晋升机会，让他们在公司内部得到充分的成长和发展。

　　公司将进一步加强基础管理体系建设和信息化建设，不断完善内控机制，强化公司在业务经营、财务运作、商业合作等方面的管理与控制，提高公司整体决策水平和风险管控能力，为公司持续、健康、稳步发展继续夯实基础。

　　若2024年公司所处的下游养殖行业价格延续低迷态势，将会导致养殖企业亏损风险加大，资金周转困难，养殖量减少，进而对饲料及添加剂的需求下降，对公司经营会产生不利影响。

　　疫情与疾病是养殖行业面临的重大不确定性因素。当前，我国尚未对非洲猪瘟研制出疫苗，非瘟防控仍然依靠生物防控为主，成本高、风险大、养殖资本及技术要求大幅上升从而提升了行业门槛。若养殖行业持续大范围遭受非洲猪瘟影响，将造成行业整体产能受损，将影响饲料及添加剂产品的需求和使用量。四、风险因素

　　如果发生大规模的畜禽疫病，例如禽流感、猪高热症、非洲猪瘟等动物疫情在全国的蔓延，可能挫伤养殖终端的积极性,一定时期内导致下游养殖业市场的萎缩，造成了饲料需求量下降，对添加剂预混合饲料的需求量产生不利影响。当疫情平息后，禽畜价格出现恢复性反弹，养殖户增加补栏，但由于禽畜的年幼期的饲料消耗量不及成年期，导

　　致饲料加工行业的恢复需要一定的周期。目前，重大疫情仍然是影响国内饲料加工业稳定发展的潜在风险。

　　风险管理及应对措施：一方面，公司将进一步增加产品的种类，例如开拓水产养殖及反刍动物的市场，使得公司产品应用覆盖至畜类、禽类、反刍类和水产类等多种类动物，防止受到单一动物种类重大疫情的影响。另一方面，公司将逐步推动造血营养成为必需营养。加快研发造血及相关衍生产品，提高动物健康及抗病能力。在新形势下，易感动物成为猪群感染甚至毁灭的关键控制点之一，而解决动物贫血问题，减少、淘汰易感动物，将成为未来行业从业者必修课。

　　国家鼓励绿色无公害饲料添加剂的研究开发，但技术研发及产品的开发存在不确定性。添加剂预混合饲料属于技术密集型行业，具有研发成本高、周期长、研发回报不确定的特点。同时，企业要保持产品的市场竞争力，需要持续投入人力物力进行产品开发。企业可能面临研发产品效果不达预期而无法进行产业化生产的风险。

　　风险管理及应对措施：完善研发团队，通过有效的机制吸引来自动物营养学、人类营养学、生物医药学、生物发酵学、纳米医药制剂学等领域的优秀人才，特别是具有较强的技术研发实力、创新能力和丰富的项目管理实施经验及技术服务经验的人才，提高研发团队的水平。在已有的公司成立的动物造血营养研发中心基础上，公司与国内知名高校及科研院所开展紧密的产学研合作，加大研发投入，提高公司研发具有独立知识产权、高附加值优势产品的能力。

　　由于公司在行业中初具品牌效应，口碑和影响力逐渐提高，市场上开始出现低价的假冒或伪劣品，假冒或伪劣品模仿本公司的商标、宣传理念，给客户报价更低，会造成客户混。